机械设备行业:基建领域全线发力 关注疫情催生的机器换人

2020-04-28 07:29:32 来源:财富动力网 作者:邹润芳 5个月斩获362.16%!

  本周核心观点:基建领域或将全线发力,关注疫情催生的机器换人经济下行压力加大的背景下,基建有望全面发力。工程机械自3月份以来逐步进入供不应求的状态,3月挖机历史销量大超预期,4月有望创历史新高。主机厂多品类开始不同程度的提价。轨交等逆周期调节政策加码,浙江推出万亿超高速磁悬浮计划。在海外疫情出现拐点之前,仍然看好基建产业链为投资主线。 关注疫情催化下的机器换人。疫情让企业主重新开始重视机器人(行情300024,诊股)及自动化。在汽车、家电、3C等行业比较疲弱的背景下,3月份机器人产 量1.72万台,逆势增长12.9%。

  (1)重点领域1:工程机械,基建发力或将全线发力国内各类工地在三月下旬逐步复工,行业需求已经先行,3月挖机销量4.9万台大超预期、预计4月销量将创历史新高达到3.5~4万台、YoY+25%~+40%、考验各大主机厂和零部件的产能瓶颈。4月17日发布统计局一季度经济数据1-3月固定资产投资同比-16.1%,由此我们判断3月下半月以来的需求主要来自于“累积需求”带来的密集开工,扩大内需的项目(如浙江发布的沿海高铁规划)预计在6月底 前将会陆续落地、按照24~30个月的开工周期计算设备热销有望持续12~18个月至2021年底。需要重视的是,各大主机厂的泵车、挖掘机和装载机陆续宣布提高售价5~10%不等,主要反映了行业高景气度以及主机厂对未来需求的乐观预期。行业景气度持续了三年多、产业链上各环节的产能扩充不大,全球疫情扩散或导致德国、日本的零部件供应紧张,对于国产 主机和零部件都是重大机遇,因此4月17日会议提出“六保”中的“保产业链供应链稳定”反映了国产化的明确方向。 重点推荐:三一重工(行情600031,诊股)、恒立液压(行情601100,诊股)、艾迪精密(行情603638,诊股)、浙江鼎力(行情603338,诊股)、建设机械(行情600984,诊股)、中联重科(行情000157,诊股)、徐工机械(行情000425,诊股)。

  (2)重点领域2:轨交逆周期迎来竣工通车高峰,设备及运维受益 1)4月17日政治局会议强调:积极的财政政策要更加积极可为,板块配置上,铁路轨交、公用事业等基础设施受支持力度更大。2)浙江公布3万亿基建投资计划,作为首批交通强国建设试点省份,2020年浙江省综合交通建设投资计划完成3000亿元,力争突破3300亿元,同比增长10%。3)发改委发布《促进枢纽机场联通轨道交通的意见》,要求国际/区域枢纽机场应尽可能联通干线铁路或城际铁路或市域(郊)铁路或城市轨道交通。4)逆周期政策预期不断兑现,预计2020、2021年通车里程高达1285.60、1379.80公里左右,而2018- 2019年通车里程分别仅为730、980公里左右。5)竣工期设备收益,城轨产业链公司在手订单充足,建议关注康尼机电(行情603111,诊股)、交控科技(行情688015,诊股)及运 达科技。

  (3)重点领域3:新兴产业光伏装备/锂电设备/半导体装备)锂电设备:我们认为补贴政策延长利于电动车景气度改善,电池厂大规模融资利于扩产。1)重视工信部+财政部本年度积极电动车政策。如果本年度补贴不退坡或者小幅退坡,电动车毛利率将明显回升。电动车产业链边际改善将有助于电池厂扩产信心的修复。2)在本年度 有扩产计划的企业中,大部分均有较大体量的融资行为,以宁德时代(行情300750,诊股)、亿纬锂能(行情300014,诊股)、比亚迪(行情002594,诊股)、国轩、欣旺达(行情300207,诊股)、上汽、孚能等为代表。我们预计悲观情况下,疫情对全年国内扩产量受影响程度约为10%。从经营质量及现金流偿债能力的角度,我们认为先导智能(行情300450,诊股)、赢合科技(行情300457,诊股)、杭可科技(行情688006,诊股)及诺力股份(行情603611,诊股)经营质量较好,现金资产充沛。

  光伏装备:受到海外疫情的影响,光伏行业需求暂时承压,但是随着平价上网的临近,市场空间仍然较大。硅片环节。210硅片在成本、效率上表现突出,天合光能最新的210组件效率可以达到515.8w。可降低太阳能(行情000591,诊股)组件之外系统(BOS)成本 6%~8%,降低度电成本3%~4%。爱旭股份(行情600732,诊股)、通威股份(行情600438,诊股)等电池制造商先后宣布大规模210扩产计划。组件环节,东方日升(行情300118,诊股)、天合光能、 环晟光伏、晶澳科技(行情002459,诊股)、无锡尚德等全面介入。利好设备龙头晶盛机电(行情300316,诊股)。电池片环节。经历了几轮降价之后,现在电池片企业毛利普遍较低。通过产线升级,降本增效的需求仍然迫切。包括TOPCON、PERC+ 等技术今年有望全面开始渗透,同时部分老产线也面临更新需求。HJT作为新一代电池技术,已经进入大规模产业化前夜。包括通威、山煤国际(行情600546,诊股)、爱康、阿特斯等多家企业纷纷布局。利好龙头捷佳伟创(行情300724,诊股)、迈为股份(行情300751,诊股)。

  半导体装备:台积电释放较“乐观”信息,认为高效运算依然强劲。20年资本支出指引31亿美元,较2019年22亿美元大幅提升。北美半导体设备制造商3月的全球销售额为22.1亿美元,较上个月下降6.8%,与去年同期相比增长20.1%。

关键词阅读:机械设备

责任编辑:李欣 RF12607
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
收评:沪指涨0.2%站上年线创业板指跌幅0.6% 高位股全线走弱

2020-06-02 15:02:31来源:金融界网站

“地摊经济”火爆!总理考察再次点赞 最全概念名单来了

2020-06-02 08:39:00来源:证券时报网

高股息率低估值龙头股 机构扎堆推荐 最高目标涨幅超70%

2020-06-02 07:30:40来源:数据宝

午后A股回暖沪指站上年线 光刻胶概念领涨两市

2020-06-02 14:00:18来源:金融界网站

公募基金火线研判!看好6月翻身机会 重点布局三大板块

2020-06-02 06:48:05来源:中国证券报

医药股之后买什么? 三个方向挖掘“便宜的好公司”

2020-06-02 07:23:08来源:上海证券报

中芯国际科创板上市获受理 国产替代进入新阶段(附受益股)

2020-06-02 07:43:16来源:金融界网站

地摊经济概念股爆发 银都股份、百大集团等集体涨停

2020-06-02 09:34:51来源:金融界网站

归“芯”似箭!芯片巨头回A旅程正式开启,科创板申请已获受理,200亿募资将成科创“吸金王”

2020-06-02 00:45:49来源:券商中国

A股突然爆发!200亿抢筹科技股 茅台股价创新高 到底什么情况?

2020-06-02 07:16:35来源:Wind资讯

10连板!创业板首例借壳能否实现?公司提示五大风险

2020-06-02 13:13:00来源:中国证券报

两路资金合流涌入A股 券商:骑稳“复苏牛”

2020-06-02 05:45:03来源:中国证券报

电子商务进农村将获中央财政资金支持 十万亿市场规模可期(股)

2020-06-02 07:52:38来源:金融界网站

广电系个股拉升 歌华有线涨停广电网络触及涨停

2020-06-02 09:39:20来源:金融界网站

历史首次!茅台总市值超工行A+H股 有人喊出买茅台=买黄金!

2020-06-02 12:52:00来源:证券时报网

中国广电组建大戏开启 歌华有线成股权出资“独苗”

2020-06-02 07:23:51来源:上海证券报

年度A股商誉警钟长鸣榜:1.26万亿高悬还藏着多少“雷”?

2020-06-02 07:31:47来源:投资者网

午评:沪指跌0.11%创业板指跌1.02% 海南板块掀涨停潮地摊经济崛起

2020-06-02 11:31:40来源:金融界网站

双重退市警报!2年巨亏22亿:白马股中珠医疗"凉了" 7万股民"何去何从"?

2020-06-02 06:46:45来源:中国基金报

5G手机需求爆发叠加国产替代 国内散热产业前景可期(股)

2020-06-01 07:46:07来源:金融界网站

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点
uc彩票平台 178彩票平台网 彩票平台009 彩六彩票平台 亿人彩票平台 博享彩票平台 博悦彩票平台 大盈彩票平台 盈发彩票平台 头彩网平台